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中国并购市场暖风频频
来源: 省商务厅政务网 发布日期:2017-10-19 浏览次数: 保护色: 字号:[ ]

8月12日,新疆城建(集团)股份有限公司通过资产置换的方式成功受让江苏金昇实业股份有限公司、国开金融有限责任公司、赵洪修、常州金布尔投资合伙企业(有限合伙)、江苏华泰战略新兴产业投资基金(有限合伙)等持有的卓郎智能机械有限公司95%股权,作价97.38亿元,构成借壳上市。

8月21日,海航集团有限公司成功受让新加坡政府投资公司、淡马锡控股(私人)有限公司持有的蒂芙瑞16.2%股权,作价约14亿美元,交易完成后,海航持有蒂芙瑞的股份比例将上升至20.92%。

8月30日,重庆建峰化工股份有限公司成功受让重庆化医控股(集团)公司、深圳茂业(集团)股份有限公司、茂业商业股份有限公司、重庆战略性新兴产业医药专项股权投资基金合伙企业(有限合伙)、天津天士建发生物科技发展合伙企业(有限合伙)等持有的重庆医药(集团)股份有限公司96.59%股权,作价66.97亿元……

清科研究中心最新研究报告指出,重组意义获证监会肯定,商务部简化外资并购管理程序,多重因素助力8月份并购市场平稳发展。清科集团旗下私募通数据显示,8月份并购市场共完成310起交易,环比增长17.9%。其中披露金额的有259起,交易总金额约为145.63亿美元,环比减少3.6%;平均每起案例资金规模约5622.81万美元。

并购助推产业升级

据清科研究中心分析师宋文琪分析,通过重组,新疆城建现有资产、负债、业务等将被剥离,转而注入卓郎智能拥有的盈利能力较强、发展前景广阔的智能化纺织装备业务,有利于实现新疆城建主营业务的转型,增强持续盈利能力;有利于新疆地区高端装备制造业的转型升级,从而推动新疆丝绸之路经济带核心区的建设。海航集团通过收购蒂芙瑞将进一步巩固其在旅游市场的业务,与“一带一路”倡议相符,两公司已开始寻找可能的协作领域。建峰化工所处的化工行业处于发展困境,通过此次重大资产重组,能够有效推动建峰化工的转型升级,进一步增强上市公司在化医集团业务版图中的战略地位,从而极大改善建峰化工的持续经营能力及盈利能力;同时,此次交易可实现重庆医药的上市,使其资本实力和品牌影响力得到增强。

证监会8月15日发文为并购重组“正名”,称通过大力推进并购重组市场化改革,扎实开展简政放权和放管服改革,进一步激发了市场活力,支持了供给侧结构性改革和实体经济发展。按全市场口径统计,2013年,上市公司并购重组交易金额为8892亿元,到2016年已增至2.39万亿元,年均增长率41.14%,居全球第二位。

并购重组已成为资本市场支持实体经济发展的重要方式,主要体现在这样几个方面:一是并购重组市场化程度不断提升,博弈充分、约束力强的第三方发行成为主流。二是并购重组服务供给侧改革,助力去产能、去库存,促进产业转型升级。三是并购重组促进技术升级,推动战略性新兴产业发展。四是并购重组助推国有企业改革,支持国有企业做优做强。五是并购重组服务国家扶贫攻坚战略。六是并购重组服务“一带一路”建设,支持上市公司提升国际竞争力。

证监会推进并购重组市场化的各项改革和监管措施取得了积极成效,市场化程度不断提升,市场秩序进一步规范,并购重组市场为推动国民经济发展不断发挥更大作用。

简化外资并购程序

8月8日,中国中信股份有限公司、中信资本控股有限公司、凯雷亚洲基金IV成功受让麦当劳中国管理有限公司80%股权,作价16.64亿美元。交易完成后,麦当劳中国将由FastFoodHoldingsLimited(该公司进而由中信和中信资本分别间接持有约61.54%和38.46%的股权)、凯雷和GoldenArchesInvestmentsLtd.分别持有52%、28%和20%股权。中信方面将成为麦当劳中国的控股股东。此次交易是中信布局消费领域所跨出的切实一步,也是中信践行金融与实业较均衡发展战略的又一举措。同时,与麦当劳合作也能更好地发挥双方业务的协同效应。麦当劳庞大的网络和消费群体是不可多得的资源,将有助于未来中信业务的发展。

8月9日,爱尔眼科医院集团股份有限公司通过全资子公司爱尔眼科国际(香港)有限公司设立的爱尔眼科国际(欧洲)有限公司以要约收购的方式成功受让ClínicaBaviera,S.A.86.83%股权,作价1.47亿欧元。通过此次交易,爱尔眼科将大幅提升爱尔品牌的国际影响力,实现临床、科研、人才的全球一体化,加快推进全球化基础上的眼健康生态圈战略;通过深度“共享全球眼科智慧”,有利于公司快速提升医疗水平和服务品质,满足中国市场日益增长的高端医疗服务需求,进一步强化公司的创新优势。“中国政府一向鼓励外国投资者以并购的方式来华投资,于近期进一步简化了对外资并购的管理程序。”商务部新闻发言人高峰指出,从宏观环境看,中国政府在进一步采取措施扩大对外开放。今年年初,国务院发布了《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》,有20条含金量比较高的措施,进一步创造公平的竞争环境。4月,辽宁等七个自由贸易试验区正式挂牌运行,我国自贸试验区总数已经达到11个,形成了东中西全方位制度创新的开放格局。6月6日,国务院又印发了2017年版自贸试验区外商投资负面清单,减少了27项限制性措施。6月28日,商务部和国家发改委发布了2017年版《外商投资产业指导目录》,限制性措施从93条减少至63条,突出体现了鼓励外商投资高端制造、智能制造、绿色制造三大产业的政策导向。

商务部新闻发言人孙继文日前亦表示,作为新版外商投资产业指导目录的配套措施,商务部将适时修订出台《外商投资企业设立及变更备案管理办法》,大幅简化外资并购企业手续。这项改革,将大幅简化外资并购企业手续,切实降低制度性交易成本,进一步提高营商环境的法治化、国际化、便利化水平,更好支持外商投资企业对实体经济发展发挥重要作用。

并购市场平稳发展

监管部门的表态与政策的支持助推8月份并购市场平稳发展。私募通数据显示,8月份发生国内并购289起,占并购案例总数的93.2%,披露金额的案例241起,披露金额111.38亿美元,占总金额的76.5%;海外并购16起,占比5.2%,披露金额的案例13起,披露金额19.96亿美元,占总金额的13.7%;外资并购5起,占比1.6%,披露金额的案例5起,披露金额14.29亿美元,占总金额的9.8%。并购金额较大的三起案例为新疆城建收购卓郎智能95%股权(14.33亿美元)、海航集团收购蒂芙瑞16.2%股权(14亿美元)和建峰化工收购重庆医药96.59%股权(9.85亿美元)。

8月份完成的并购交易分布在北上广江浙等29个省市以及香港和海外地区。其中案例数量居前三的是广东、江苏和浙江,分别为39起、34起和33起,占比分别为12.6%、11.0%和10.6%。并购金额方面,上海位居第一,交易金额达20.40亿美元,占比14%;江苏、广东、浙江分列二、三、四位,总金额分别为19.20亿美元、17.20亿美元和15.72亿美元。值得关注的是,8月份案例金额的分布较为集中,近半的交易金额都集中在上述4个地区。

8月份并购共涉及28个一级行业。从案例数来看,机械制造、IT、生物技术/医疗健康分列前三,分别完成45、45和30个案例,占比14.5%、14.5%和9.7%,累计占比38.7%。金额方面,连锁及零售、生物技术/医疗健康、纺织及服装分列前三,并购涉及金额分别为31.35亿美元、21.66亿美元和15.61亿美元,占比21.5%、14.9%和10.7%,累计占比47.1%。

8月份VC/PE支持并购案例共有164起,占并购案例总数的52.9%,较前月VCPE案例数量较高。并购标的地区主要集中在浙江省、北京市和江苏省,分别为21起、19起和19起,累计占VC/PE支持并购案例数的36%,占并购案例总数的19.0%。标的行业主要集中在IT、机械制造和生物技术/医疗健康等行业,累计占VC/PE支持并购案例数的40.9%,占8月份并购案例总数的21.6%。

(杭州市商务委员会(杭州市粮食局)供稿 转载地址:国际商报)
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